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Q2交付量超预期,特斯拉概念走高,把握四条投资主线丨牛熊眼

时间:20-07-03 10:19    来源:一财网

特斯拉上市10年纪:股价涨幅逾4000% 市值突破2000亿美元丨热公司 7月3日早盘,特斯拉板块内概念股表现活跃,截至发稿,力帆股份涨超9%,中矿资源涨超6%,首钢股份涨超5%,其余个股纷纷跟涨。

7月2日晚间,特斯拉发布公告披露,特斯拉美国第二季度交付量为90650辆,好于市场预期,第二季度产量为82272辆,环比下滑20%,Model S/X交付量为10600辆。

此外,同日晚间,特斯拉公司宣布,将其Model S在中国的起售价从76.49万元下调至75.69万元,将Model X在中国的起售价从78.09万元下调至77.29万元。

受利好消息推动,截至当地时间周四美股收盘,特斯拉股价上涨7.95%,收报1208.66美元/股。盘中,该公司股价还创下1288美元/股的新高。

本周,特斯拉股价已经连续四天上涨,累计涨幅已达25%。

机构:预计2020Q3特斯拉产量将有显著提升

华西证券指出,2020Q2特斯拉产量环比下降,主要是受疫情影响Fremont工厂暂时停工;目前Fremont工厂产能已恢复至正常水平,考虑到Fremont工厂Model Y及上海工厂Model 3产能继续爬坡,预计2020Q3特斯拉产量将有显著提升。

该机构指出,Model 3零部件进口替代的进程遵循技术壁垒从低到高、运输成本从高到低的顺序,目前一些运输成本较高或技术壁垒较低的零部件如车身结构件、覆盖件、内外饰件、玻璃、动力电池等已率先实现国产化。考虑到国内主要零部件供应商已经全面复工,而美国疫情形势依然严峻,海外零部件供应短缺是特斯拉上海工厂整车排产最大的隐患,预计特斯拉为保障国内Model 3的生产以及Model Y的导入,将加快零部件国产化进程,相关标的有望持续受益。

该机构称,2020年是供给端剧变的元年,特斯拉国产化带来的供给端质变将撬动需求。类比手机发展史,爆款车型的出现将导致新能源汽车渗透率加速提升,推动行业从导入期迈入成长期,核心关注特斯拉产业链,建议紧抓四条投资主线:

一、动力电池及产业链:中国动力电池产业链完备,龙头企业已具备全球竞争力,以CATL的CTP为例技术水平已经达到全球领先,相关受益标的:宁德时代;

二、特斯拉国产化单车配套价值量较高的供应商:推荐拓普集团、银轮股份、华域汽车(600741),此类公司拓产品、拓客户能力强,进入特斯拉产业链后ASP和技术水平有望不断提升;

三、细分领域具备全球竞争力的供应商:三花智控;

四、成本优势突出的供应商及潜在供应商:推荐新泉股份、均胜电子、凌云股份、宁波华翔、岱美股份。

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